第五家港股IPO的造车新势力或许要来了。
6月26日，哪吒轿车的母公司合众新能源轿车股份有限公司（下称“合众轿车”）向港交所提交了上市请求材料，中金公司、摩根士丹利、中信证券、农银世界、招银世界担任联席保荐人。
招股书显现，哪吒轿车所属公司是一家面向全球的科技型新能源轿车公司，经过继续创新和精准的产品定位，哪吒轿车成为我国抢先的智能电动轿车品牌。
继续大额亏本
揭露材料显现，合众轿车成立于2014年，2017年4月获得新建纯电动轿车出产资质，2018年发布旗下轿车品牌哪吒轿车，并于当年年末推出首款量产车哪吒N01。
尔后，哪吒轿车推出了多款产品，包含AYA系列、哪吒X系列、哪吒L、哪吒S、哪吒GT等。跟着产品矩阵的不断扩张，哪吒轿车的销量也得到了飞速增加。2022年，哪吒轿车累计交给新车15.2万辆，同比增加118%，成为造车新势力中交给量最高的企业。
不过，从2023年开端，哪吒轿车的销量走上了下坡路，全年总销量仅12.7万辆，是造车新势力傍边仅有一个年销量同比下滑的企业。其间，哪吒AYA系列共交给50095辆；哪吒X系列共交给46724辆；哪吒S共交给20278辆；哪吒GT交给7092辆。
2024年前五个月，哪吒轿车交给量累计约4.36万辆，未及全年方针销量的20%。
关于销量和交给量的下滑，哪吒轿车表明，首要原因是正在花更多精力推动海外商场。尽力合理化及简化国内出产才能及全球供给架构，以进一步推动世界行动，因而暂时影响轿车出产。据了解，合众轿车2023年共完结出口1.7万辆，占2023年总销量的13.7%，占出售收入的12.0%，轿车首要出口向东南亚商场。
此外，合众汽产品定位在1.5万美元—4.5万美元，是新能源电动轿车竞赛最为剧烈的细分商场。对此，公司表明，任何车企一旦在该商场中获得抢先地位，即可把握未来竞赛的主动权，完结可继续增加。
不过，跟着新能源轿车商场竞赛进入白热化，哪吒轿车产品的定位坏处也逐步露出。冲高车型无法翻开商场使哪吒品牌力瘦弱，较低的价格则导致哪吒轿车的本钱无法进步。
依据招股书发表的信息显现，合众轿车2023年总收入135.5亿元。其间，国内收入119.3亿元，占总收入88%；海外收入16.2亿元，占总收入12%；年内净亏本达68.7亿元。到2023年12月31日，公司毛损到达20.14亿元，毛利率为-14.9%；此外，公司2023年研制开支到达15.97亿元。
值得一提的是，2021年至2023年合众轿车一向处于大额亏本状况，2021年净亏本48.4亿元，2022年亏本66.66亿元，2023亏本68.7亿元。
一起，合众轿车运营现金流继续为负。2021年其运营活动发生的现金流净额为-29.91亿元，2022年为-54.08亿元，2023年为-43.54亿元。到2023年末和2024年4月，合众轿车的活动负债净额分别为19.91亿元和17.95亿元。
急需“输血”支撑后续开展
财政状况不佳，使合众轿车急需资金“输血”。依据招股书发表，自2017年以来，合众轿车先后完结10轮融资，征集资金累计超越人民币200亿元。资方包含宁德年代、360等重量级企业。
其间，360出资哪吒轿车引起了广泛重视。2021年10月，360发布公告称，公司拟以自有资金算计29亿元出资入股哪吒轿车，其间19亿元已完结注资。在出资悉数完结后，将直接算计持有16.594%股权，成为哪吒轿车的第二大股东。
不过，终究的10亿元资金未能到位。2022年6月，360发布公告称将持有哪吒轿车的3.53%股权转让。转让完结后，360仍持有哪吒轿车11.43%的股权。对此，360创始人、董事长周鸿祎在承受媒体采访时解说称，哪吒轿车需求让创始人团队主导公司开展，不是彻底本钱主导，而现在创始人团队股权太少，所以咱们把增资的额度转给了创业团队。
而除了知名企业，合众轿车也获得了国资的加持。2024年4月15日，桐乡市国有本钱出资运营有限公司、宜春市金合股权出资有限公司、南宁民生新能源工业出资合伙企业（有限合伙）三方与合众轿车一起签署《合众轿车高质量开展联合协议》。依据协议，签约各方一起向合众轿车/哪吒轿车供给总额不少于50亿元人民币出资；和谐相关资源，支撑合众轿车赶快完结IPO，促进合众轿车扩展出口规划。
关于哪吒轿车而言，资金的不断注入使其有了活下去的本钱，但较往年的亏本来看，也只能保持一时。因而，哪吒轿车也一向在寻求上市时机。
早在2020年7月，哪吒轿车就曾宣告发动科创板上市申报作业，并计划在2021年完结上市。彼时哪吒轿车联合创始人、CEO张勇表明，轿车企业的开展需求很多的钱，有了更多的钱，公司才能够在产品和技能研制上进行更多投入，加速营销途径的布局和扩展品牌宣扬。不过，因多重要素，哪吒轿车此次科创板上市终究未果。
2022年2月，外界传出哪吒轿车转战港股IPO，公司随即否定；2023年6月，又有音讯称，哪吒轿车考虑在月内提交10亿美元的香港IPO请求。对此，哪吒轿车回应称音讯不实。
造车是一个极端消耗精力和财力的工作，在这样的布景下，还未能完结造血才能的哪吒迫切需求经过IPO来提高资金储藏。而在IPO之后要怎么开展，同样是哪吒轿车需求考虑的要点。
在招股书中，合众轿车表明，本次香港IPO的募资金额将用于海外商场的战略性扩展，以提高哪咤品牌的全球影响力；丰厚公司的产品组合及提高公司的智能轿车软硬件技能；扩展公司在我国的出售、服务及充电基础设施网络，以及进行数字营销及营运用户社群；及用作营运资金及其他一般企业用处。
责任编辑：李延安 主编：于建平